3月15號，國家統(tǒng)計局公布了今年1——2月份主要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，重點分析煤炭情況。

  1—2月份，生產(chǎn)原煤7.3億噸，同比增長5.8%，日均產(chǎn)量1244萬噸。進口煤炭6064萬噸，同比增長70.8%。

分析：從2021年7月份開始，計劃煤炭核增和新增產(chǎn)能高達4.5億噸，預計在2022年底基本達產(chǎn)，這是國內煤炭供應長期增加的基礎。

  今年1——2月份煤炭平均日產(chǎn)1244萬噸，考慮到春節(jié)減產(chǎn)因素和2月份礦難帶來的安全大檢查影響，日產(chǎn)很可能處于全年最低水平，預計后期煤炭平均日產(chǎn)會保持在1260萬噸以上，據(jù)此測算，今年全年煤炭產(chǎn)量會達到45.9億噸，比2022年高出近1億噸。

  中國是最大的煤炭進口國，隨著天然氣危機解除、全球經(jīng)濟下行和澳大利亞煤進口放開，中國煤炭進口量預計會持平或小幅增長。

  從產(chǎn)量和進口量看，今年國內煤炭供應將增加1億噸以上。

1、火力發(fā)電對煤炭的消費

今年1—2月份，發(fā)電13497億千瓦時，同比增長0.7%。其中，火電同比下降2.3%，水電下降3.4%，核電增長4.3%，風電增長30.2%，太陽能發(fā)電增長9.3%。

分析：1、發(fā)電占煤炭消耗的近60%，在總發(fā)電量增長、水電發(fā)電量下降的情況下，火電發(fā)電量仍然出現(xiàn)了下降，新能源對煤炭發(fā)電的替代明顯；

2、去年白鶴灘等水電項目全面達產(chǎn)，隨著近期西南降雨的增多，水電出力將會大幅提高，全年水電有望實現(xiàn)正增長，降低火力發(fā)電對煤炭的消耗；

3、隨著夏季的到來，太陽能發(fā)電量將會大幅增長；

4、從1、2月份數(shù)據(jù)推測，即使經(jīng)濟增速快于去年，全年火力發(fā)電量仍可能出現(xiàn)負增長。

2、鋼鐵、水泥對煤炭的消費

今年1——2月份，粗鋼產(chǎn)量同比增長5.6%；水泥產(chǎn)量同比下降6.6%。

分析：1、鋼鐵行業(yè)和水泥行業(yè)分別占我國煤炭消費的額15%和10%左右，分列我國煤炭消費的第二和第三名；

2、今年1——2月份鋼材出口量1219萬噸，同比增長49%，是國內鋼材產(chǎn)量同比增長的最主要原因，但隨著全球經(jīng)濟增長的減速和全球能源價格的下跌，后期鋼材出口量和產(chǎn)量很難繼續(xù)保持高增長，預計今年鋼材產(chǎn)量持平的可能性較大；

3、水泥代表的是基建的內需，雖然1——2月份國內水泥產(chǎn)量同比出現(xiàn)了大幅下降，但在房地產(chǎn)和政府基建投資發(fā)力的情況下，預計水泥全年產(chǎn)量可能持平；

4、鋼材和水泥很難帶來今年煤炭需求量的增長。

 綜上，預計今年煤炭供應增，需求降，過剩的格局很難改變，價格將會震蕩下行。

三、房地產(chǎn)市場

1—2月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積750240萬平方米，同比下降4.4%。其中，住宅施工面積527695萬平方米，下降4.7%。

房屋新開工面積13567萬平方米，下降9.4%。其中，住宅新開工面積9891萬平方米，下降8.7%，說明房地產(chǎn)企業(yè)開工意愿不足。

房屋竣工面積13178萬平方米，增長8.0%。其中，住宅竣工面積9782萬平方米，增長9.7%，說明保交付工作取得了較大的進展。

  商品房銷售面積15133萬平方米，同比下降3.6%，其中住宅銷售面積下降0.6%，說明雖然采取了一系列促進房地產(chǎn)消費的措施，但消費者購房的意愿仍然不強。

2月末，商品房待售面積65528萬平方米，同比增長14.9%。其中，住宅待售面積增長15.5%，說明房地產(chǎn)仍在去庫存階段（新房的去庫存和二手房的去庫存）。

  總體看，房地產(chǎn)市場緩慢復蘇，但對經(jīng)濟的拖累作用在下降。

  今年1——2月份，中國出口5063億美元，同比下降6.8%，以人民幣計價的出口3.5萬億元，同比增長0.9%。

  考慮到美聯(lián)儲加息、全球經(jīng)濟增長減速和全球供應鏈重組，預計今年出口給國內經(jīng)濟增長的貢獻很小。

  在出口下行和房地產(chǎn)復蘇緩慢的情況下，中國經(jīng)濟增長主要靠第三產(chǎn)業(yè)拉動，預計將貢獻經(jīng)濟增速4%以上，占政府設定的經(jīng)濟增速目標的80%，而第三產(chǎn)業(yè)能耗很低，會給煤炭價格帶來下行壓力。

  煤炭價格下行，尿素成本支撐不足，供應會有大幅增長，化肥價格很可能都會大幅下行。尿素大幅下行的時間，取決于國家化肥淡季商業(yè)儲備何時投放。

來源：化肥市場千里眼