從2023年油價(jià)持續(xù)高位到現(xiàn)在，行業(yè)內(nèi)對(duì)于一體化企業(yè)的“減油增化”談?wù)撝饾u減弱。在高油價(jià)的當(dāng)下，油品行業(yè)的盈利能力要強(qiáng)于化工，這導(dǎo)致一體化企業(yè)對(duì)于油品的生產(chǎn)積極性要高于化工品。生產(chǎn)企業(yè)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，給中國石化行業(yè)將會(huì)帶來怎樣的影響？一體化企業(yè)未來是否有必要繼續(xù)減油增化的計(jì)劃？國企的減油增化計(jì)劃有哪些？

中國一體化企業(yè)為什么要減油增化？

所謂的減油增化，是指的一體化生產(chǎn)企業(yè)盡可能減少油品的產(chǎn)出，增加化工品的產(chǎn)出。減油增化是生產(chǎn)型企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的重要體現(xiàn)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)盈利最大化的主要方式之一。但需要特別說明的是，減油增化一般是指的一體化企業(yè)，既有煉油生產(chǎn)體系，也有化工品的成套生產(chǎn)體系，兩者在生產(chǎn)上存在原料公用的特點(diǎn)，減油增化的核心為原料的下游生產(chǎn)再分配。

圖1 中國石化產(chǎn)業(yè)鏈粗略流程圖

數(shù)據(jù)來源：國信證券經(jīng)濟(jì)研究所

縱觀過去數(shù)年，規(guī)模化的發(fā)展階段驅(qū)動(dòng)了中國煉油工業(yè)規(guī)模的快速提升，導(dǎo)致煉油產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了過剩征兆。截至2023年底，中國煉油一次加工能力約在9.4億噸/年，煉油行業(yè)平均開工率約在77%左右。雖然地方煉廠陸續(xù)得到整合，擬在建一體化項(xiàng)目投建緩慢，但消費(fèi)市場的低迷限制了目前已有裝置的整體開工水平，而煉油端的開工率低迷，會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈一體化帶來系統(tǒng)性影響。因此在一段時(shí)間內(nèi)，減油增化成為了一體化企業(yè)提升整體開工率水平，提高自設(shè)盈利能力的主要方式方法。

另外，在中國新能源行業(yè)高速發(fā)展的當(dāng)下，對(duì)傳統(tǒng)燃油的替代加速，很大程度上壓縮了對(duì)油品的消費(fèi)。汽車協(xié)會(huì)預(yù)測，我國2025年汽油車保有量有望達(dá)到峰值。同時(shí)傳統(tǒng)燃油車節(jié)能降耗的趨勢也壓低了汽油消耗的增長空間，預(yù)計(jì)我國汽油消費(fèi)年增長率在2%以內(nèi)。而柴油方面，主要是被應(yīng)用在大型交通燃油，與中國的第二產(chǎn)業(yè)息息相關(guān)。第二產(chǎn)業(yè)增加值占GDP 比重約40%，未來預(yù)計(jì)穩(wěn)中有降，柴油的消費(fèi)增速也預(yù)期呈現(xiàn)萎縮。成品油消費(fèi)的降速，是煉油減油增化的關(guān)鍵原因之一。

還有一個(gè)重要原因是，我國化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平仍存在一些不足，部分產(chǎn)品供應(yīng)存在缺口，減油增化是為了彌補(bǔ)供應(yīng)缺口而采取的重要戰(zhàn)略調(diào)整。其中聚乙烯中國進(jìn)口依存度超過33%，聚丙烯進(jìn)口依存度超過8%，其他的高端聚烯烴產(chǎn)品，甚至達(dá)到80%以上的進(jìn)口依存度。這些產(chǎn)品的上游原料，都需要依托石腦油的生產(chǎn)，因此減油增化成為了發(fā)展下游化工品的關(guān)鍵。

不同規(guī)模煉廠減油增化的方向有哪些？

減油增化是中國煉化一體化企業(yè)重要的戰(zhàn)略調(diào)整方式，雖然目前油價(jià)居高不下，減油增化對(duì)于企業(yè)的實(shí)際意義不大，但是從長遠(yuǎn)期來看，減油增化仍是企業(yè)的發(fā)展方向之一，對(duì)企業(yè)甚至中國的石化產(chǎn)業(yè)都有重要的意義。

生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模不同，減油增化的方向也存在明顯差異。

大型煉化一體化企業(yè)的減油增化，一般是指的常減壓規(guī)模在1000萬噸以上的煉廠，由于其煉油和化工生產(chǎn)規(guī)模龐大，減油增化效果也十分顯著。大型煉化一體化企業(yè)擁有十分明顯的資源化優(yōu)勢和一體化優(yōu)勢，原料供應(yīng)充足，產(chǎn)品種類多樣，所以實(shí)現(xiàn)更多原料的加工，是該類型企業(yè)重要的考慮。建議大型煉化一體化企業(yè)做大乙烯規(guī)模，提高乙烯開工率，根據(jù)原料性質(zhì)，宜烯則烯、宜芳則芳，提高PX的裝置生產(chǎn)力，通過區(qū)域及消費(fèi)市場的特點(diǎn)發(fā)展差異化和高端化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)競爭力的提升。

對(duì)于中等規(guī)模的煉化企業(yè)，一般是指常減壓在500至1000萬噸/年以內(nèi)的煉廠，此類型煉化一體化企業(yè)，一般配備百萬噸左右乙烯規(guī)模，產(chǎn)業(yè)鏈配套相對(duì)完善，但規(guī)?；瘍?yōu)勢不明顯，而且原料供應(yīng)存在可能的缺口。此類型煉廠建議重點(diǎn)考慮實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的一體化，充分利用產(chǎn)業(yè)鏈中的副產(chǎn)品，如副產(chǎn)輕烴、抽余油等產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)化工方面的生產(chǎn)。另外此類型的企業(yè)，一般需要更多的氫氣資源，實(shí)現(xiàn)油品精制及化工拓展，因此建議配備烷-烯轉(zhuǎn)化裝置?？偠灾祟愋推髽I(yè)要充分利用自身產(chǎn)業(yè)鏈副產(chǎn)，提高自用量提升競爭力。為了規(guī)避與千萬噸煉油的直接競爭，可以發(fā)展特色產(chǎn)業(yè)鏈，如特色煉油（分子煉油）、特色化工、精細(xì)化工等，尋求差異化的發(fā)展思路。

對(duì)于中小規(guī)模的煉化企業(yè)，按照目前企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，存在以下幾種方向：一是被當(dāng)?shù)卣捌髽I(yè)整合淘汰；二是進(jìn)行技術(shù)改造減少油品的產(chǎn)出；三是跳出煉油產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展精細(xì)化學(xué)品。此類型煉廠不具備規(guī)模化和原料優(yōu)勢，也無法遵循宜烯則烯、宜芳則芳的原則，所以轉(zhuǎn)型方向有限。

國企有哪些減油增化的計(jì)劃？

據(jù)了解，目前國企范圍內(nèi)，對(duì)減油增化工作具有代表性的企業(yè)為中石化、中石油，兩家代表著中國化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展水平和規(guī)模，也驅(qū)動(dòng)著中國化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向。其中中石化的減油增化實(shí)施時(shí)間較早，中石油僅在代表性的幾個(gè)大型煉廠做了標(biāo)桿示范。

對(duì)于中石化，過去幾年中減油增化成效顯著，靈活調(diào)整成品油收率，保障乙烯原料需求，結(jié)合煉油結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過重油催化裂解增產(chǎn)低碳烯烴等路徑，持續(xù)增產(chǎn)汽油和化工輕油等產(chǎn)品?？偨Y(jié)起來，中石化的減油增化主要有以下幾個(gè)方向：第一是提高化工輕油的產(chǎn)出、增產(chǎn)化工品，減少油品的產(chǎn)出；第二是加大柴油向乙烯原料、低硫燃料油的轉(zhuǎn)產(chǎn)，減輕柴油市場壓力；第三是加大航煤的生產(chǎn)，擴(kuò)大航煤產(chǎn)銷規(guī)模；第四是拓展煉化一體化產(chǎn)業(yè)鏈，增加精細(xì)化學(xué)品和新材料產(chǎn)品的產(chǎn)出。

中石化代表性的企業(yè)中有鎮(zhèn)海煉化、茂名石化、燕山石化、湖北石化、安慶石化、中韓石化、北海煉廠等。其中鎮(zhèn)海煉化前期對(duì)煉油裝置進(jìn)行了適應(yīng)性改造，煉油及化工品生產(chǎn)結(jié)構(gòu)做了全方位調(diào)整，以及進(jìn)行了多種化學(xué)品的上馬，延長產(chǎn)業(yè)鏈，提高精細(xì)化率。茂名石化自主建設(shè)的PAO裝置及α-烯烴項(xiàng)目，拓展了超過15種精細(xì)化學(xué)品的產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)了從基礎(chǔ)原料到全產(chǎn)業(yè)鏈的精細(xì)化工生產(chǎn)，茂名石化也是中石化企業(yè)中精細(xì)化率較高的生產(chǎn)企業(yè)之一。燕山石化積極開發(fā)潤滑油加氫、低硫船燃生產(chǎn)，以及其他的精細(xì)化學(xué)品的生產(chǎn)，努力向特種油產(chǎn)業(yè)邁進(jìn)。

面對(duì)化工整體發(fā)展趨勢，中石油也在積極作出應(yīng)對(duì)策略，從過去幾年的成品油收率變化，也可以看出所刻意作出的調(diào)整。從中石油對(duì)外公布的年報(bào)顯示，過去幾年中，中石油的成品油收率在明顯降低，從2018年的69%左右，降低至2023年的64%左右，短短的6年時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)降低了5個(gè)百分點(diǎn)。但是過去幾年中，中石油的產(chǎn)品綜合收率卻沒有明顯的變化，始終維持在93.9%左右波動(dòng)，從這一點(diǎn)可以看出，中石油在過去6年內(nèi)積極壓縮成品油產(chǎn)出，增加了化工品的產(chǎn)出，這也是中石油減油增化的重要體現(xiàn)。

圖2 中石油產(chǎn)品綜合收率及成品油收率發(fā)展變化

數(shù)據(jù)來源：中石油年報(bào)

對(duì)于中石油下屬企業(yè)的減油增化方向，總結(jié)有以下幾點(diǎn)：第一，中石油積極實(shí)行“分子煉油”，提高石油的利用率，即為通過原料的性質(zhì)，預(yù)測產(chǎn)品產(chǎn)出的性質(zhì)，從而在生產(chǎn)上做好計(jì)劃，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品高效產(chǎn)出。第二，很早的時(shí)候，中石油就在積極推行減油增化，吉林石化、大慶石化、獨(dú)山子石化、蘭州石化、廣東石化、廣西石化等企業(yè)，都在積極布局化學(xué)品和煉油裝置的改造，盡可能多的產(chǎn)出化學(xué)品。如吉林石化的煉油改造項(xiàng)目，可以實(shí)現(xiàn)減少油品263萬噸/年，增產(chǎn)化學(xué)品280萬噸/年。廣西石化煉油改造項(xiàng)目，可以實(shí)現(xiàn)減少成品油349萬噸，新增化工產(chǎn)品306萬噸。

如果油價(jià)持續(xù)居高不下，減油增化是否還有動(dòng)力？

未來中國煉油型企業(yè)及煉化一體化企業(yè)，仍將堅(jiān)持實(shí)施減油增化計(jì)劃，主要是基于以下方面的考慮：

第一，減油增化計(jì)劃是長期發(fā)展趨勢，并非短期利益考慮。在上文也有分析，中國成品油消費(fèi)增速在明顯放緩，柴油消費(fèi)甚至出現(xiàn)了負(fù)增長，而未來又有最少2億噸的新增煉能投產(chǎn)，對(duì)于煉油企業(yè)來說，成品油大趨勢已定，發(fā)展化工品是企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展的主要方向。

第二，化工品抗市場周期能力要明顯強(qiáng)于油品，長周期內(nèi)受益。從去年開始油價(jià)持續(xù)強(qiáng)勢，成品油定價(jià)模式緊跟原油步伐，成品油價(jià)格波動(dòng)也緊隨原油，這降低了成品油的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。不過化工品種類繁多，下游應(yīng)用呈現(xiàn)多樣化，產(chǎn)業(yè)鏈越靠下的產(chǎn)品越緊跟終端消費(fèi)市場波動(dòng)，產(chǎn)業(yè)鏈中間偏下的產(chǎn)品與原油的相關(guān)性較弱，所以原油的波動(dòng)對(duì)于化工全產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)品影響不大，僅是趨勢性影響。而化工品的多樣性決定了其產(chǎn)品抗市場風(fēng)險(xiǎn)的能力大大增加。

第三，如果油價(jià)長期居高不下，對(duì)化工品消費(fèi)或?qū)硪种?，也將?cè)面驅(qū)動(dòng)精細(xì)化工的推進(jìn)。高油價(jià)帶來的成本必將通過產(chǎn)業(yè)鏈逐漸傳導(dǎo)至下游，而越發(fā)貼近產(chǎn)業(yè)鏈的下游，越受到消費(fèi)市場的影響。如果油價(jià)持續(xù)居高不下，在下游消費(fèi)市場低迷的前提下，必然會(huì)影響到整體化工市場，同時(shí)也將從側(cè)面驅(qū)動(dòng)精細(xì)化工產(chǎn)品的產(chǎn)出，從而提高煉化一體化企業(yè)的精細(xì)化率。

轉(zhuǎn)載自：化工好料到haoliaodao.com

來源：中國化工信息周刊